银行理财规模奔向30万亿，31家理财公司规模格局悄然生变

界面新闻记者 | 韩宇航

中国理财网近日发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年）》显示，2024年理财规模29.95万亿元，较上半年增加1.43万亿元，同比增11.75%。

29.95万亿理财市场规模中，银行理财公司贡献了26.31万亿元，同比增长17.1%，存续规模占比已达87.8%，较2023年年末提升4.0%。

截止目前，银行理财市场上已设立32家银行理财公司，其中已开业31家，目前仅浙银理财未开业。截止2024年底，这31家理财公司规模格局已悄然生变。



根据法询金融货币网的数据统计，截至去年年底，31家理财公司中招银理财依然是规模TOP1，和兴银理财依旧是仅有的两家“2万亿”俱乐部成员。但和2023年不一样的是，两家国有行理财子农银理财、工银理财奋起直追，超越了2023年规模第三名信银理财，分列规模榜第三、四名。



但根据法询金融货币网统计并公布的去除现金管理类理财产品规模数据，可以发现规模榜前三名分别是：信银理财、兴银理财和招银理财，也就是说，现金管理类理财产品规模的上升推动了农银理财和工银理财资产规模的扩张。

整体上来看，现金管理类理财产品的规模增长即将减速，根据华西证券研报数据统计，开年以来，现金管理类理财产品的规模持续缩减，1月13日至1月17日一周，现金管理类理财产品的规模环比缩减1379亿元，存续规模为69145亿元。

资产端来看，现金类资产占比也在下降。经历了2023年的高光时刻，2024年来受禁止手工补息、各大银行下调利率以及自律新规的影响，现金类资产逐步下降，截止2024年末现金及银行存款类资产占比为23.9%，较2023年末下降2.8个百分点。

和现金类资产同样规模收缩的还有非标类资产。根据《中国银行业理财市场半年报告（2024年）》，银行理财产品配置非标资产的余额为1.74万亿元，占总投资资产的5.42%，对比2023年底数据有所下降。业内人士分析指出，这部分余额中还包括留在母行的老非标资产，所以理财公司目前投资非标的存量实际会更低。

一位银行理财公司投研人员对界面新闻记者介绍，非标资产对于银行理财来说，是一种相对（公募基金）具有制度优势的资产，对于银行理财产品，尤其是封闭式产品可以多方面的贡献，可以降低用户持有期间内的波动，为产品带来正向的收益，并减少破净的可能。

但目前也存在着优质非标资产寻找难度加大以及期限不匹配的问题，上述银行理财公司人士对界面新闻记者表示，目前也在努力寻找可替代资产，比如结构性存款和一些其他的对冲策略去进行收益增厚。

2024年银行理财产品配置权益类资产的余额为0.83万亿元，占总投资资产比例仅为2.58%。

虽然监管多次喊话鼓励银行理财资金入市，从2024年四季度开始各银行理财公司也力推含权产品，但整体权益投资比例相对保险、基金均偏少。



多位银行理财业内人士都表示，目前含权理财产品发展的主要堵点来自于销售端，一位股份行理财公司人士对界面新闻记者表示，目前政策在推动发展含权理财业务，但投资者稳健的偏好仍然使得含权产品的销售略显吃力。该人士指出，在银行销售端，由于含权产品存在一定风险，而银行理财投资者对于净值波动又十分敏感。所以理财经理出于考核的考量往往也不会主动推荐含权产品，“目前银行销售端也是比较强势的”该人士称。

值得一提的是，2024年银行理财销售端不论是直销还是代销都取得了进展，2024年，理财公司持续拓展母行以外的代销渠道，已开业的31家理财公司中，2家理财公司的理财产品仅由母行代销，29家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。此外，21家理财公司开展了直销业务，全年累计直销金额5050亿元。理财公司合作代销机构数量持续增长，2024年12月，全市场有562家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加71家。