市场对CrowdStrike疑虑升温 大摩下调其评级

  

　　美东时间周一早间，网络安全公司（CRWD）股价一度下跌超过3%，此前将其评级从“增持”下调至“中性”。该股自4月低点已反弹近50%，分析师认为当前估值已充分反映其增长潜力。

　　以Keith Weiss为首的摩根士丹利分析师团队表示，鉴于该股自4月以来近50%的涨幅及不断升温的增长预期，目前估值已趋合理，故转为观望态度。

　　虽然将目标价从490美元微调至495美元，但摩根士丹利报告强调，CrowdStrike仍是网络安全领域长期市场领导者，且直接受益于AI驱动的行业整合趋势。

　　“我们预期的下半年加速增长态势似乎已充分体现在当前股价中，”分析师指出。

　　此次评级调整正值成长股普遍回调之际。在美联储政策不确定性持续的背景下，投资者选择在科技等前期领涨板块获利了结。

　　Weiss团队补充道，二季度财报不太可能改变长期投资逻辑，因市场焦点已转向下半年表现。

　　报告特别指出，客户承诺套餐续约情况及Falcon Flex合同对收入确认和利润率的影响仍存在能见度局限，认为当前风险回报比趋于平衡，建议等待更佳入场时机。

　　评论指出，该股涨势已提前消化分析师预期的增长提速，短期上行空间有限，风险回报比倾向于谨慎持仓。市场将密切关注CrowdStrike预计7月下旬发布的二季报，以获取关于增长动能和利润率趋势的更清晰线索。