得州页岩产业陷入“困境”，人工智能的电力需求或成救命稻草

 

　　得克萨斯州的页岩热潮正显现降温迹象，但人工智能（AI）热潮催生的电力需求，或许能为该州萎靡的能源产业注入稳定性。

　　美国达拉斯联邦储备银行（Federal Reserve Bank of Dallas）9 月发布的数据显示，三季度美国油气行业（主要集中在得克萨斯州）的生产活动出现下滑，这已是该行业连续第二个季度收缩。（Baker Hughes）的数据则显示，8 月美国石油钻井平台数量降至近四年最低水平。

　　总部位于得克萨斯州米德兰市的油气生产商钻石头能源公司（Diamondback Energy，股票代码：FANG）首席执行官，在 8 月致股东的信中对美国石油行业前景表达了悲观态度。

　　首席执行官凯斯・范特霍夫（Kaes Van‘t Hof）写道：“我们仍然认为，在当前油价水平下，美国页岩油产量可能已达峰值，美国本土 48 州（不含阿拉斯加和夏威夷）的油气开采活动将持续低迷。”

　　“美国页岩产业已经陷入困境，” 一位参与达拉斯联储三季度调查的油气勘探开发从业者表示，“这个曾经全球最具活力的能源引擎，如今已被政治敌意和经济认知匮乏摧毁。”

　　但如今，新经济领域的合作正为这个衰退中的产业提供救命稻草。

　　长期以来，得克萨斯州都是美国能源生产的核心增长极，其年发电量远超美国其他各州，且电力需求仍在持续攀升。

　　负责管理得克萨斯州约 90% 电力负荷的电网运营商 —— 得克萨斯电力可靠性委员会（Electric Reliability Council of Texas），在 2024 年底预测，到 2030 年该州电力需求负荷将升至 1480 亿瓦；五个月后的 2025 年 4 月，该机构将这一预测上调至 2080 亿瓦。



　　分析师向雅虎财经表示，新增电力需求中，绝大多数（近 500 亿瓦）预计来自为人工智能革命提供动力的数据中心。

　　所有这些数据中心都需要电力支持，而二叠纪盆地（Permian Basin）油气勘探公司拥有的大量既有能源资产 —— 尤其是天然气涡轮机 —— 具备向新经济应用转型的绝佳条件。

　　能源转型分析机构 Welligence 的分析师马库斯・莫瓦特 - 拉森（Markus Mowatt-Larssen）指出，得克萨斯州西部拥有大量适合建设数据中心和新型发电设施的闲置土地。他向雅虎财经表示，开发商还可将新数据中心与现有上游油气资产选址在同一区域，“充分利用目前因基础设施不足而无法开发的闲置天然气资源”。

　　油气开采过程中产生的 “采出水”（即随油气一同从油井中开采出的伴生水），可用于满足数据中心巨大的冷却需求；而原本可能被 “燃烧排空”（即通过火炬燃烧处理）、照亮整个盆地夜空的天然气，也可转而供应给需要电力的新客户。

　　相关合作已陆续落地。

　　8 月底，数据中心开发商 Vantage 宣布计划在得克萨斯州西部投资 250 亿美元，建设一座总功率 14 亿瓦的数据中心园区；另一家开发商 Skybox Datacenters 已开始在达拉斯郊外建设一座功率 3 亿瓦的数据中心。

　　这一趋势的典型案例是：2024 年 11 月，总部位于得克萨斯州西部的油气勘探开发公司 New Era Energy & Digital（股票代码：NUAI）与云基础设施提供商 Sharon AI 达成合资协议，计划在 New Era 位于二叠纪盆地的现有运营场地内，为 Sharon AI 建设一座数据中心。

　　截至 9 月底，得克萨斯州最受关注的合作项目是 OpenAI（非上市公司代码：OPAI.PVT）与公司（Oracle，股票代码：ORCL）计划共建的 “星门中心”（Stargate center），该项目目标投入 5000 亿美元，获取 100 亿瓦电力。

　　莱斯大学贝克公共政策研究所（Rice University‘s Baker Institute for Public Policy）研究员加布里埃尔・柯林斯（Gabriel Collins）表示：“在速度决定成败的时代，二叠纪盆地具备快速建设天然气管道、发电厂、带储能的风电场和太阳能电站以及本地输电线路的能力，这为需要尽快扩大算力的人工智能开发商提供了独特优势。”

　　对美国石油前景持悲观态度的钻石头能源公司，如今也开始将数据中心电力需求热潮视为新的收入来源。该公司在 2025 年 2 月的四季度财报电话会议上宣布，正为一个合资项目寻找合作伙伴，该项目聚焦于建设一座大型 “表后”（behind the meter，指直接为特定用户供电、不接入公共电网）天然气发电厂。

　　这座发电厂将向钻石头能源公司供应部分天然气，为其自身运营提供电力；同时将大部分天然气转化的电力输送给数据中心客户 —— 这些客户正寻求土地成本低廉且电力供应充足的选址。范特霍夫向投资者和分析师透露，这家油气公司已吸引到科技行业部分巨头的兴趣。

　　“我们仍在与超大规模科技企业（hyperscalers）进行保密谈判，并收集反馈，” 范特霍夫在财报电话会议上表示，他提到 “我们有大量天然气需要更优质的市场渠道”。

　　并非只有得克萨斯州在经历数据中心驱动的天然气需求热潮。

　　元宇宙平台公司（META）计划在路易斯安那州里奇兰教区投资 100 亿美元建设数据中心，该中心至少部分电力将来自 “表后” 天然气涡轮机；宾夕法尼亚州一家开发商则提议，将该州曾规模最大的燃煤发电厂改造为一座 45 亿瓦的大型天然气枢纽，为一个大型数据中心园区供电。

　　但得克萨斯州拥有独特优势：充足的闲置土地、庞大的现有基础设施，以及一个正积极寻找新收入来源的能源产业。

　　到 2030 年，得克萨斯州数据中心预计新增的 500 亿瓦电力需求，足以满足该州所有家庭近三倍的用电需求；随着上游油气公司为其天然气资产找到新用途，这一市场正快速增长。

　　莫瓦特 - 拉森向雅虎财经表示：“电网接入延迟长达 5 年以上、可再生能源的间歇性，以及影响国际供应链的高额关税，这些因素都使得天然气基础设施需求旺盛”—— 而得克萨斯州在满足这一需求方面具备独特优势。

　　“对上游油气企业而言，最终结果将是获得一项盈利的电力业务。”