杉杉集团重整计划遭债权人否决，“民营船王”入主搁浅

界面新闻记者 | 高菁



杉杉集团重整计划遭债权人否决。

11月3日晚间，杉杉股份(600884.SH)公告，杉杉集团和朋泽贸易合并破产重整案第三次债权人会议暨出资人组会议于10月21日以网络会议形式召开。

该会议期间，由债权人分组对《杉杉集团有限公司和宁波朋泽贸易有限公司重整计划(草案)》(下称《重整计划(草案)》)进行表决；出资人组对《重整计划(草案)之出资人权益调整方案》进行表决，表决期已于10月30日17时届满。

根据公告，经债权人和出资人分组表决。职工债权组和税收债权组表决通过了《重整计划(草案)》，有财产担保债权组、普通债权组和出资人组则未通过。因此，《重整计划(草案)》未获表决通过。

这意味着，杉杉集团的重整计划将搁浅。

根据此前披露的《重整计划(草案)》，由江苏新扬子商贸有限公司(下称新扬子商贸)牵头，江苏新扬船投资有限公司(下称新扬船)、厦门TCL科技产业投资合伙企业(有限合伙)(下称TCL产投)和中国东方资产管理股份有限公司深圳市分公司(下称东方资管深圳分公司)组成的联合体，计划通过“直接收购+与服务信托组建合伙企业收购+剩余保留股票表决权委托”三种方式，合计取得杉杉集团持有的杉杉股份23.36%股票的控制权。

根据上述计划，重整投资人以投资人持股平台持股、合伙企业持股和直接持股方式，受让共计约2.87亿股，受让股份对价约32.84亿元。

若重整成功，该持股平台将成为杉杉股份控股股东；新扬子商贸的实际控制人任元林，将成为杉杉股份实际控制人。



任元林是扬子江船业集团的创始人及名誉董事长，其在造船行业拥有近50年经验，被业界被称为中国“民营船王”。

“我们对这个重整方案不太看好。”11月3日，供应商债权人张武(化名)向界面新闻表示，作为与杉杉股份存在业务往来，且留有股份的债权人，他十分希望上市公司的业务能在未来持续好转。

但在他看来，新扬子商贸选择接手杉杉股份，更偏向财务投资。

“新扬子商贸自己本身投的钱不算多，买的股权比例也不多，还不到10%，从这角度看，要么信心不足，要么就是把此次重整投资当作财务性的投资，”张武表示，“反正给我们的信心是不够的。”

根据《重整计划(草案)》，新扬子商贸将与新扬船共同设立有限合伙企业作为投资人持股平台，直接收购杉杉股份9.93%的股权。

新扬子商贸应作为投资人持股平台的第一大有限合伙人进行出资，对合伙企业持有的份额比例不低于40%。

新扬船亦以有限合伙人身份参与出资，负责为投资人持股平台继续招募具备相应资金实力与产业背景的主体，并向其部分或全部转让其所持之投资人持股平台的有限合伙份额。

TCL产投则将直接收购杉杉股份1.94%的股权，并将其表决权委托予该持股平台。

同时，在法院批准重整计划后，新扬子商贸将联合服务信托设立有限合伙企业收购0.89%的股权，东方资管深圳分公司为信托投资人。其表决权也一并委托给持股平台。

剩余继续由债务人持有的杉杉股份股票的全部表决权，也将委托给投资人持股平台。

杉杉集团、杉杉股份以及杉杉控股共同组成的“杉杉系”，由知名浙商郑永刚在1989年创立。其从服装业务起步，逐步发展成为集锂电池材料、偏光片等产业为主的集团公司。

今年3月，杉杉集团及朋泽贸易被浙江省宁波市鄞州区人民法院裁定进行实质合并重整，北京市中伦(上海)律师事务所、浙江甬泰律师事务所、浙江中兴会计师事务所(特殊普通合伙)被法院指定为联合管理人。

张武对界面新闻称，他对重整管理人在筛选重整投资人时的背景调查及各项组织安排“非常失望”。

“重整管理人筛选标准可能纯粹就是比一下价格。但除了出价，还应考虑上市公司未来发展问题。相关产业的投资人，他们的经营思路肯定是不一样的。”张武称。

新扬子商贸的主业和杉杉业务并无重合。赛迈科先进材料股份有限公司(下称赛迈科)原为重整联合体的一员。该公司深耕特种石墨材料领域，是与杉杉股份存在业务协同优势的联合体成员。

但据界面新闻日前获悉，赛迈科向宁波市鄞州区人民法院提起了诉讼，称自己在不知情的情况下，被踢出了重整联合体，其指控重整程序存在不公。

张武对界面新闻称，在重整过程中，其也与重整管理人有过交流。他认为，重整管理人对杉杉股份的未来发展缺乏清晰的规划，“既不懂这家公司，也不懂其核心业务。”

他提及，管理人提供的重整方案材料内容空泛，并没有看到如何经营上市公司、如何解决上市公司负债问题的具体举措办法。

对于重整的未来方向，张武认为，整个重整过程已耗费大量时间，当务之急是彻底审视并调整工作思路，相关政府部门与管理人必须对此前工作的失误进行深刻检讨。

“当初选择的管理人团队是否合适？他们是否出现了重大决策偏差？这些问题必须有明确的说法。”张武说。

在上述《重整计划(草案)》于9月30日公开时，有业内人士对界面新闻指出，站在杉杉集团的层面，杉杉股份的股权是最容易处理的资产，各方投资人的兴趣都集中于此。这部分资产得到重整处置后，杉杉集团剩余其他资产的重整或面临更大的挑战。



根据杉杉股份公告，后续，重整管理人还将根据《中华人民共和国企业破产法》等法律法规继续推进重整工作。